BRF Brasil Foods (BRFS3): alta no curto prazo

RESUMO:

Identificaremos os principais pontos de suporte e resistência na BRFS3, também analisaremos o cenário atual para considerar um investimento nesse ativo, baseando-se nos últimos resultados financeiros e cenário macroeconômico.

Sobre a empresa

A BRF S.A. é atualmente uma das líderes mundiais do setor alimentício (principalmente de corte bovino), contendo mais de 30 marcas em seu portfólio, que inclui as gigantes Sadia, Perdigão e Qualy. Seus produtos são exportados para mais de 150 países dos cinco continentes.

Resumo do ativo (BRFS3)

Fechamento Anterior: R$ 20,57

Var. Diária: R$ 20,38 – R$ 21

Receita: 42,09B

Abertura: R$ 20,74

Var. 52 semanas: R$ 17,83 – R$ 27,64

LPA: – 3,93

Volume: 5.533.700

Capitalização: 16,65B

Volume Médio (3m) :6.982.963

Beta: 0,55

Variação em 1 ano: – 31,94%

Ação em Circulação:  811.339.645

Próximos Resultados: 30.04.2019

Analise gráfica e técnica diária em (BRFS3)

2 Resistência: R$ 25.23

1 Resistência: R$ 24.65

1 Suporte: R$ 20.53

2 Suporte: R$ 19.65

Ponto de Pivô: R$ 21.03

Analise gráfica e técnica diária em BRFS3

Cenários curto prazo: ALTA (1 A 5 dias)

Atualização: Teve uma definição do cenário no dia 11 de março de 2019. Até o momento dessa análise o ativo não tinha definido um dos lados. Mas nessa segunda subiu a BRFS3 2,06 %, testou o primeiro suporte em 20.53 reais e rompeu. Nesse momento o seu segundo em 19,65 reais é ponto mais forte para compras.  Temo uma sub-resistência 21,45, onde existem muitas ordens de venda no curto prazo, esse deve ser o ponto mais forte da pressão vendedora em CP.

Cenários médio prazo: Neutro (5 A 90 dias)

Não existem aspectos que fundamente a alta no médio prazo. Estamos esperando o próximo resultado.

Indicadores técnicos diários

Sinalizando compra: Nenhum

Indicadores venda: RSI, STOCH, MACD, ADX, Highs/Lows, ROC, Bull/Bear Power

Indicadores: sobrevenda: STOCHRSI, Williams %R, CCI, Ultimate Oscillator

Indicadores sobrecompra: Nenhum

Indicadores neutro: Nenhum

Resumo dos indicadores: Temos 4 indicadores sinalizando que  veremos os movimentos de alta voltarem em breve na BRFS3. Enquanto 7 sinalizando a desvalorização nos próximos dias.

Análise das Médias móveis: As médias (MA5, MA10, MA20, MA50, MA100, MA200) apontam para baixo indicando a desvalorização do ativo no curto, médio e longo prazo.

Oportunidades de Compras:

A possibilidade da tendência de alta voltar no médio prazo é boa, afinal a maioria dos investidores estão se posicionando no atual suporte de preços. A REGIÃO DE 19,65 é um ponto bom para entradas no curto prazo.

O que está acontecendo agora: A BRF está fazendo um novo fundo e a região de R$ 19,65 é o suporte mais forte a ser testado nesse ativo. O Rompimento de 21,45, a primeira resistência de preços qualifica a alta no médio prazo, afinal é uma região de pressão vendedora, o rompimento traria um volume comprador acima da média diária para o ativo, capaz de embalar a posição dos investidores no médio prazo tranquilamente para cima.

Contexto e último resultado:

O último resultado de 2018 está previsto para 30 de março. Sabemos que o ano de 2018 foi difícil para empresa, principalmente por estar cercada de escândalos políticos. Ter a imagem da companhia vinculada ao noticiário é um dos principais fatores para vermos uma desvalorização de 31 % no ativo. O percentual de desvalorização durante 2018 já tinha chegado a 40 % nos primeiros 6 meses, nesse mesmo período tivemos um resultado operacional péssimo nos dois primeiros trimestre, isso fez com que a BRF adotasse um plano de reestruturação.

O plano começou pela troca da liderança da brf colando Pedro Parente, ex CEO da Petrobras para impulsionar os resultados.

Imagine um dos principais exportadores de carne do Brasil perdendo seu prestigio no mercado, foi isso que aconteceu. Aos poucos a companhia vem se recuperando e os consumidores parecem terem esquecido da operação “carne fraca”.

O cenário econômico do Brasil também deve colaborar para crescimento da empresa, as expectativas são de ALTA, mas baseadas no que o novo governo oferecerá. A empresa precisa de um ambiente de crescimento para o comércio e as indústrias, ou seja, o PIB crescendo.

No 3T18 a BRF teve a chance de demonstrar como a nova estratégia de reestruturação da empresa melhoraria seu operacional. Mas o resultado desapontou o mercado, veja:

• Receita líquida somou R$8,76 bilhões no terceiro trimestre de 2018. Representa um crescimento de 0,4%
• Ebitda ajustado registrado foi de R$ 604 milhões no trimestre analisado, caiu em 35,7% no ano.
• A margem Ebitda ajustada foi de 6,9%
• Tivemos prejuízo de R$ 812 milhões. Ligada a despesas recorrentes em 188 milhões e as operações de fraude que envolveram a companhia como: Operação Trapaça e Carne Fraca. A greve dos caminhoneiros contribuiu para o prejuízo. Outros fatores que contribuíram para esse cenário negativo são: crescimento do endividamento líquido, variação cambial e ajuste de marcação a mercad.
• CAPEX do 3° trimestre somou R$384 milhões. Foi R$131 milhões distribuído para crescimento, eficiência e suporte. R$201 milhões em ativos biológicos.
• A alavancagem financeira da relação dívida líquida/Ebtida registrou 6,74 x, superior ao 5,74 x do 2T18.(A relação da alavancagem líquida confortável para empresa seria em 4,35 x, conforme divulgado no seu plano reestruturação operacional e financeira)

Conclusão

Teve um discreto crescimento no último resultado da BRF, acredito que a troca da liderança vai refletir nos resultados no longo prazo. Ainda não existe um preço justo para o ativo, a alavancagem utilizada atualmente é desfavorável e não contribui para um retorno financeiro.

A maioria dos analistas acreditam que a BRFS3 abaixo de 25 reais oferece a oportunidade para upside (potencial de valorização). Mas só possível com um cenário favorável, PIB crescendo e a melhora operacional que iremos detectar no último balanço.

Por enquanto a BRFS3 dará oportunidades de entrada no curto prazo, seu cenário no médio prazo ainda não se definiu! 19,65 é um bom ponto de entrada como analisamos aqui.